Mi az a befektetési portfólió, és hogyan kell létrehozni

2024 Szerző: Malcolm Clapton | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 03:59

Az átfogó megközelítés segíthet több bevételben.

Mi az a befektetési portfólió

Ezek mind olyan eszközök, amelyekbe egy személy befektetett. Általában részvényekről, kötvényekről, tőzsdén kereskedett alapokról és készpénzről beszélünk. Például több Gazprom-részvény és kis mennyiségű készpénz tekinthető befektetési portfóliónak.

De ez a fogalom magában foglalja az üzletrészeket, az ingatlanokat, a gyűjthető tornacipőket és a bankbetéteket. Ezért vannak igazi befektetési szörnyek. A világ legnagyobb alapkezelő cége, a BlackRock például 5454 vállalatban rendelkezik részesedéssel, és az első ötnek csak 13,27%-a van.

Mindkét példa meglehetősen szélsőséges. Egy orosz befektető portfóliója általában öt eszközosztályt tartalmaz: hazai és külföldi részvényeket és kötvényeket, valamint ETF-eket.

Ezt a megközelítést a befektetések különböző eszközök, gazdasági ágazatok és országok szerint történő elosztásával diverzifikációnak nevezzük. Egyszerűen - nem kell az összes tojást egy kosárba tenni, jobb, ha sok tojást és sok kosarat tartasz. A konkrét összetétel azonban a portfólióválasztástól függ.

Mik azok a befektetési portfóliók

Nincs egyetlen helyes lehetőség. Vannak, akiknek egyensúlyra van szükségük, mások hajlandóak kockázatot vállalni a potenciális profit érdekében, míg mások a tőke megőrzése miatt fontosak. Az eszközök kiválasztása mindig a befektetési stratégiától függ. De vannak sablonok, amelyeket alapul vehet.

Konzervatív portfólió

Tartalmazza azon vállalatok részvényeit, amelyek termékeit mindig elfogyasztják, a gazdaság állapotától függetlenül. Ezek élelmiszerek, háztartási cikkek, építőanyagok és testápoló termékek kiskereskedői, fejlesztői és gyártói.

A lényeg az, hogy ezek a cégek egyformán jól teljesítenek rossz és jó időkben is. Válság esetén az ilyen cégek profitálnak, ezért a portfóliót defenzívnek is nevezik. A vállalkozások azonban nem keresnek sokat, és a növekvő piacon veszítenek a gazdaság ígéretesebb ágazataival szemben. A befektetők a jövedelmezőségben is veszítenek: mivel a cégek kevesebbet kapnak, így kevesebb szabad pénz marad az osztalékra, és a részvények sem növelik az árfolyamot.

A konzervatív megközelítést azok választják, akik nem tolerálják a befektetések volatilitását és magas kockázatát, ezért cserébe készek feláldozni a potenciális jövedelmezőséget. Ha a tőke hosszú évekig tartó megőrzése és kismértékű növelése a cél, akkor ez egy jó lehetőség.

Passzív portfólió

A lényeg az, hogy elhozzuk a befektetőnek azt a jövedelmet, amiből az ember megél. Ennek érdekében osztalékrészvények és állandó kuponos kötvények kerülnek a portfólióba.

A „passzív” befektetők nem a tőkéjük megsokszorozásának módját keresik, csupán rendszeres befizetésekre van szükségük a nagy és stabil cégektől. A portfólió hasonló a konzervatívhoz, de jobban megfelel rövidebb időtávra - néhány hónaptól néhány évig.

Az a helyzet, hogy a kötvényeknek van egy periódusa, amikor visszaváltják, és a papírokat meg kell újítani. Márpedig nem minden osztaléktársaság teljesít egyformán jól a különböző gazdasági ciklusokban: a válság előestéjén vagy közvetlenül azt követően előfordulhat, hogy nem lesz elég pénz a részvényesek kifizetésére.

Hibrid portfólió

A fő elv a maximális diverzifikáció. Ez azt jelenti, hogy a befektető megpróbálja elosztani a pénzt olyan eszközök között, amelyek ugyanazon eseményekre eltérően reagálnak. Ily módon megvédheti magát a volatilitástól és fenntarthatja a jó hozamot.

Általában az osztalékot és a mérsékelten növekvő részvényeket választják ehhez az opcióhoz. Általában ezek olyan nagy cégek, amelyek olyan tőzsdeindexeket alkotnak, mint a Mosbirzh Index, az S & P 500 vagy a Nasdaq Composite. Ezeket az értékpapírokat pedig megbízható kötvényekkel egészítik ki, amelyeket fejlett országok vagy stabil nagy cégek bocsátanak ki.

Képernyőkép: Canva

Képernyőkép: Canva

Ez az opció azoknak megfelelő, akik nem szeretnek még egyszer kockáztatni, és készek 3-5 éves befektetésre. A jövedelmezőség évekre átlagolódik, és nem befolyásolja annyira a befektető pénzét, mint a rövid távú befektetéseknél. És az eszközosztályok közötti korreláció is alacsony - az egyik ára ritkán függ a másik értékétől. Vagyis az ilyen eszközök más-más módon reagálnak a különböző eseményekre, így nem valószínű, hogy a teljes portfólió drasztikusan esne néhány sajnálatos hír miatt.

Agresszív portfólió

Másik név a növekedési portfólió, mert ezt választják az ígéretes cégeket kereső befektetők. Az ilyen emberek készek vállalni a pénzügyi veszteségek nagy kockázatát, hogy sokat kereshessenek.

Ezekkel a lehetőségekkel sok időt és pénzt kell költenie. Keresnie kell egy fiatal, szegény és gyorsan növekvő céget, majd közvetlenül be kell fektetnie abba. Ezek az „angyalok” és a kockázati befektetések területei, amikor a cégek még nem nyilvánosak. A befektetések általában több százezer és millió dollár körül mozognak. Az ilyen induló tőkével nem rendelkezők számára például IPO-alapok vagy kollektív befektetések állnak rendelkezésre. Ilyen esetekben a személyek egy csoportja nem állami vállalkozásba fektet be, majd a nyereséget felosztja egymás között.

Ebbe a kategóriába tartoznak a magas kockázatú eszközök is. Például egy áttörést jelentő rákgyógyszer kifejlesztése több évig is eltarthat, és dollármilliókba kerülhet. De lehet, hogy az eredmény egyáltalán nem lesz, és a kormányzati szabályozók nem mindig tanúsítanak gyógyszereket. Ekkor a cég nagy valószínűséggel bezár, és a befektetők pénzt veszítenek.

A növekedési befektetők gyakran hosszú távú horizonttal rendelkeznek. Éveket várhatnak, míg a cég fejlődik, új piacokat vesz át és készül a tőzsdére.

Ez kockázatos, mert előfordulhat, hogy a termék meghiúsul, az üzleti modell hibás, és a menedzsment nem áll a rendelkezésére.

Spekulatív portfólió

Nem kevésbé veszélyes, mint az agresszív. A fő különbség az, hogy a portfólió egyesíti a befektetést és a kereskedést. Az egyik rész kockázatos befektetésekre van fenntartva, a másik pedig a rövid távú áringadozásokra való játékra. De nehéz, tapasztalatot és speciális ismereteket igényel, ezért jobb, ha ezt szakemberekre bízza.

Például 2020 őszén a Yandex technológiai vállalat és a Tinkoff bank egyesülést jelentett be. A hír hatására mindkét cég részvényeinek árfolyama megugrott, vagyis a befektetők rohantak eszközvásárlásra. Ám másfél hónap elteltével az egyesülési tervek meghiúsultak, ezt egy tapasztalt kereskedő is megjósolhatta: az elemzők az eltérő vállalati kultúrákra, a tranzakció kétes megítélésére és a nehéz tárgyalásokra figyelmeztettek. A szakember ennek ismeretében fogadhatna a részvények esésére, és pénzt kereshetne a megállapodás meghiúsulásán.

Hogyan alakítsunk ki befektetési portfóliót

Ha egy tőzsdére ugrasz több ezer eszközzel és a cél, hogy vásárolj valamit, akkor nem valószínű, hogy a vállalkozás nyereséges lesz. Még ha minden jól is megy, hazárdjáték lesz, nem pedig a gazdagságon való munka. Tehát a legelején jobb négy kérdéssel foglalkozni.

1. Válassza ki a portfólió kezelésének módját

Egyes befektetők a régimódi módon fektethetnek be: felvehetik az eszközöket, elolvashatják a többoldalas jelentéseket és kiszámíthatják a többszöröseket. Ez lehetővé teszi egy tökéletesen illeszkedő és kiegyensúlyozott portfólió felépítését. Ez a módszer azonban szinte teljes értékű munka, amelyre nem mindenkinek van ideje, energiája és kedve.

A második módszer az asszisztens keresése. Néha ez egy pénzügyi tanácsadó, aki rákérdez az összes bevezető és ajánlati eszközre, de ezért díjat vagy jutalékot vesz fel, ami befolyásolja az általános megtérülést. És néha - egy roboadvisor, egy automatizált asszisztens, amelyet szinte minden bróker elindított a webhelyen vagy a mobilalkalmazásban. Egy ilyen asszisztens eltávolítja a befektető aggodalmait, de a portfólió meglehetősen szabványos lesz, és nem az a tény, hogy ideális.

A befektetni vágyók harmadik csoportjának erre sincs szüksége. Lehetőségük a tőzsdén kereskedett alapokba való befektetés. Azok, akik nem állnak készen arra, hogy minden eszközt felvegyenek, több tíz és száz értékpapírba fektetnek be, amelyeket profik kezelnek egy vásárlással. De ebben az esetben veszteségekkel is meg kell számolnia - az alap kezelési jutalékával.

2. Határozza meg az időhorizontot

A portfólió típusának és az eszközöknek a megválasztása nagymértékben időfüggő. Ha pár éven belül pénzre van szükség, akkor az ilyen horizonton lévő kockázatos befektetések a nagy volatilitás miatt semmissé tehetik a tőkét. És ha 15, 30 vagy 50 év van raktáron, akkor ugyanazok a befektetések többszörösére, bizonyos esetekben tízszeresére és százszorosára is megsokszorozódhatnak.

De általában a pénzügyi tanácsadók azt javasolják, hogy egyensúlyba hozzák a kockázatokat és mérsékeljék azokat idővel.

Például egy 20 éves befektető portfóliót épít nyugdíjba. Az első években az ember gyorsan növekvő és kockázatos eszközökbe fektet be: egyeseken pénzt veszít, másokon keres, a portfólió értéke pedig folyamatosan ugrik.

De ez mindegy, amíg el nem jön a nyugdíj. Ezután érdemes fokozatosan eladni a kockázatos eszközöket, és stabil társaságok osztalékrészvényeire, kötvényekre cserélni, és ezekből az értékpapírokból származó bevételből élni.

3. Ismerje meg a kockázattűrést

Az eszközök kiválasztása is ezen múlik: egyesek kockázatosabbak, mint mások, de jövedelmezőbbek is. Az egyensúlyt itt a befektetési stratégia határozza meg.

Tegyük fel, hogy a kockázatos határidős ügyletek vagy kriptovaluták néhány óra alatt 40-50%-ot zuhanhatnak. Ha a gondolat nagyon zavaró és kellemetlen lesz, akkor érdemes megfontolni a kötvények vagy indexalapok nagyobb arányát.

4. Fókuszban a diverzifikáció

Ez az az alap, amelyen a befektetési portfóliók egész elmélete áll. Diverzifikáció nélkül nincs értelme minden mást csinálni.

De érdemes a legvégén felvállalni, amikor befektetőként megérti céljait és jellemzőit. Csak ezután van értelme meghatározni az eszközosztályokat, majd szétszórni azokat a gazdasági szektorok, országok és valuták között.

Amire érdemes emlékezni

1. Befektetési portfólió – a befektető összes eszköze, a részvényektől és bankbetétektől a lakásokig és egy vállalkozás részvényeiig.
2. A portfólió lényege, hogy egyensúlyt teremtsen a kockázat és a hozam között.
3. Az eszközök kiválasztása a befektetési stratégiától függ.
4. Portfólió építése előtt érdemes tisztában lenni a személyes kockázattűrő képességgel, a befektetési horizonttal és a vagyonkezeléssel.
5. Magánbefektetők számára a hibrid opció valószínűleg megfelelő - nem a legjövedelmezőbb, de nem túl kockázatos.