Miért fektessen be különböző pénznemekbe, ha többet szeretne keresni

2024 Szerző: Malcolm Clapton | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 03:59

Legalábbis azért, mert furcsa az összes tojást egy kosárba tenni.

Furcsa, hogy miért csak rubelbe fektetnek be

Ennek több fő oka van.

Mert az árfolyamok ingadoznak

A pénznemek különbözőek: egyesek stabilak, mások nem. Az előbbiek általában tartalékvalutákat foglalnak magukban – azokat, amelyeket a világgazdaságban gyakran számítanak ki, és amelyeket különböző országok központi bankjai vásárolnak: dollár, euró, jen, font sterling, svájci frank és jüan. Ezzel szemben a szegény és fejletlen országok valutái instabilok.

Például a valuták értékét befolyásolja az infláció – az áruk vagy szolgáltatások általános áremelkedése.

A venezuelai bolívar 2020-ban közel 3000%-ot, a dollár pedig 1,36%-ot veszített értékéből.

Ha egy befektető egy venezuelai cég részvényeit venné meg bolivárokért, már csak az infláció miatt veszteséges lenne.

A rubel infláció szempontjából közelebb áll a dollárhoz, mint a bolivár – az év során az orosz fizetőeszköz 4,9%-ot veszített. De a rubel nem túl stabil Az amerikai dollár és az euró dinamikája a rubelhez képest és a tőzsdei kereskedési mutatók / Bank of Russia egyéb okok miatt: a 2018-as szankciók miatt árfolyama 13%-ot esett. Az elmúlt tíz évben pedig szinte folyamatosan így ingadozott.

Tegyük fel, hogy egy befektető minden hónapban ugyanannyit helyez el rubelben és dollárban egy esős napon. Ezt a pénzt nem fekteti be sehova, hanem egyszerűen megtakarítja. Ezt teszi velük az infláció.

Pénznem 2011-ben	Pénznem 2021-ben
100 dollár	119,67 dollár
100 rubel	185,55 rubel

Mindkét deviza ára csökkent, vásárlóerejük azonban eltérő maradt. Megmutatja, hogy egy bizonyos összegért hány árut és szolgáltatást lehet megvásárolni. Tegyük fel, hogy 2011-ben száz rubel csaknem három kilogramm hajdinára lenne elég, 2021-ben pedig kevesebb, mint kettő.

De még az amerikai dollár is többet veszít értékéből, mint néhány más valuta. A japán jen éves inflációja például csak 0,56%, a svájci frank mínusz 0,21%, vagyis az is drágult.

A valutastabilitás hátulütője az alacsony jövedelmezőség. Milyen kockázatok leselkednek az egyes eszközosztályokra? / Morningstar eszköz, és minél nagyobb a potenciális nyereség, annál nagyobb a veszteség valószínűsége. Ezzel szemben az alacsony profit általában azt jelenti, hogy a pénzvesztés kockázata is kicsi.

A befektetők nem szeretnek túl sok kockázatot vállalni, de egy fillért sem szeretnek keresni. Ezért kitalálták a valuta diverzifikációját. Mi van az Ön portfóliójában? A különféle eszközosztályok szerepe / Charles Schwab: a befektetők több különböző devizát választanak, amelyekben pénzt fektetnek be, és megvédik magukat az árfolyam-ingadozásoktól.

Ez logikus, mert a deviza ETF-eket / Charles Schwab-ot folyamatosan számos tényező befolyásolja:

• kamatlábak változása;
• a központi bankok beavatkozása a gazdaságba;
• gazdasági események, például a megnövekedett kereslet miatti anyaghiány;
• a nemzetközi kereskedelem menete, amikor egy konténerhajó akadályozza a Szuezi-csatornát, és az ellátási láncok megszakadnak;
• politikai döntések;
• nemzetközi konfliktusok;
• a természeti katasztrófák.

Ha egy befektető csak egy valutába fektet be, akkor nem tudja megvédeni magát ezektől a kockázatoktól. A stratégiától függ, hogy hány valutát válasszunk, de a J. P. Morgan, egy befektetési bank azt tanácsolja, miért fontos a deviza diverzifikáció? / J. P. Morgan Private Bank legalább kettő vagy három. És velük együtt - befektetések különböző országokban és iparágakban.

Mert a különböző országokban más és más erős gazdasági szektor van

Az orosz tőzsde nem a legnagyobb és a legváltozatosabb. Valójában három gazdasági szektorból áll: energia, bányászat és pénzügyi – ezek adják a széles piaci indexet, 2021. március / Moszkvai tőzsde a vállalatok értékének 78%-át. Ez azt jelenti, hogy ha egy befektető orosz részvényekkel vásárol ETF-et, akkor meghatározott szektorokba fektet be.

Oroszország nem egyedülálló – szinte minden ország gazdasága különböző irányokba torzul. Például még egy diverzifikált amerikai gazdaságban is a részvénypiac több mint felét az MSCI USA Index / MSCI adja három szektorban: információs technológia, egészségügy és másodlagos szükségletek (autók, ruházat, háztartási gépek). Nagyjából ugyanez Kínában, csak kismértékben különböznek az MSCI China Index szektorai: fogyasztási cikkek, távközlési cégek és pénzügyek.

Itt ugyanaz az elv marad, mint az ETF-eknél: amikor a befektető amerikai vagy kínai cégeknél vásárol egy alapot rubelért, akkor nem rubel eszközt szerez: a vállalatokat dollárban vagy jüanban számolják el.

A tőzsde vezető szektoraiba történő befektetések alapvetően az ország gazdaságának egészébe történő befektetések, beleértve a nemzeti valutát is. Például az olaj- és gázszektor fokozatosan veszít az olaj- és gázszektorból a COVID-19 után: a számonkérés napja vagy a lehetőségek új korszaka? / McKinsey & Company Befektetők és nyereség. Ennek megfelelően azok az országok, amelyek gazdasága az olajtól és a gáztól függ, költségvetési bevételtől esnek el, a valuta pedig gyengül A rubel vesztesége a koronavírus-évben. Mi a következő lépés / RBC Investments.

Éppen ellenkezőleg, az IT szektor gyorsan növekszik 2021 technológiai iparági kilátások / Deloitte: a cégek sok pénzt keresnek, új ügyfeleket és befektetéseket vonzanak. Azok az államok, ahol erős ez a szektor, több adót szednek be a cégektől, a valuta erősödik.

Ez nem jelenti azt, hogy a befektetőnek az egyik legígéretesebb iparágat kell választania. Éppen ellenkezőleg, kevésbé kockázatos lenne a Kezdők útmutatója az eszközök elosztásához, diverzifikációjához és újraegyensúlyozásához / U. S. Értékpapír- és Tőzsdebizottsági pénz különböző eszközökön, amelyek nem nagyon kapcsolódnak egymáshoz. Emiatt egy sikertelen befektetést egy második, nyereséges befektetés ellensúlyoz.

Nehéz kitalálni, hogy melyik vállalat vagy eszköztípus lesz jövedelmezőbb, mint mások. Évente több tíz százalékot kereshet, vagy ugyanannyit veszíthet. A diverzifikált portfólió azonban valószínűleg stabil középkategóriás marad.

Mert nem minden befektetés érhető el egy pénznemben

Néhány vonzó eszköz egyszerűen nem vásárolható meg rubelért vagy az orosz tőzsdéken. Ennek számos oka van: a tőzsde még fiatal; a szabályozó minősített és minősítetlen befektetőkre osztja a befektetőket - csak az előbbi vásárolhat bármely külföldi cég részvényeit, utóbbiak pedig több száz külföldi értékpapírhoz férhetnek hozzá. Egyes pénzügyi vállalatok pedig veszteségesnek tartják az engedély megszerzését az orosz befektetők kedvéért.

Ezért az 1996. április 22-i (2021. június 11-én módosított) 39-FZ „Az értékpapírpiacról” szövetségi törvény 51.1 cikkelye nem érhető el a rubelzónában:

• Külföldi cégek részvényei, amelyek nem szerepelnek az S&P 500-ban. Például a két legnagyobb amerikai tőzsdén, a NYSE-n és a NASDAQ-on több mint hatezer céggel kereskednek. A moszkvai és a szentpétervári tőzsdén mintegy másfél ezer orosz és valamivel kevesebb mint ötszáz külföldi cég működik.
• ETF külföldi vagyonkezelő társaságoktól. Egy orosz befektető körülbelül 30 tőzsdén kereskedett alapot vásárolhat - a szakemberek által kialakított befektetési eszközök portfólióját. Több ezer ilyen alap érhető el a külföldi piacokon: a befektető rugalmasan választhat portfóliót jövedelmezőség, iparág, földrajzi vagy deviza szerint.
• Más államok és külföldi vállalatok eurókötvényei. A hazai kibocsátók bocsátanak ki ilyen értékpapírokat, de például a dán Ørsted energiacég nem vásárolhat eurókötvényt, míg a befektető az Ørsted zöld kötvényeket / Ørsted évi 4,875%-ot kereshet rájuk euróban. Ez körülbelül másfélszer magasabb, mint az orosz eurókötvények kamata.
• Hedge fundok vagy kockázati alapok befektetési jegyei. Ezek a cégek általában jó megtérüléssel rendelkeznek. Átlagosan ezek voltak a legjobban teljesítő fedezeti alap stratégiák 2020-ban / Intézményi befektető 17, dollárban számolva évi 49% valamivel meghaladja a szokásos részvényindexet.
• Külföldi cégek IPO-jában való részvétel. Ha egy cég úgy dönt, hogy tőzsdére lép és részvényeit devizára helyezi, akkor az a befektető, aki nem fér hozzá ehhez a tőzsdéhez, nem tud semmit vásárolni. És például nem fektet be 2012-es Facebook-részvényekbe 38 dolláros áron. 2021 júniusában 336 dollárba kerültek: ez 784%-os profit.

Mindezek a befektetési lehetőségek azonban nem mindenki számára elérhetőek: célszerű számlát nyitni egy külföldi brókernél, legalább 10 000 dolláros tőkével, különben minden jövedelmezőséget megesznek a jutalékok. Bróker / Interactive Brokers jutalék árazási struktúra. Ezenkívül a külföldi befektetések nem mentesek az adók alól, amelyeket Önnek kell kiszámítania és megfizetnie.

Másrészt a nemzetközi iparági vezetők fejlettebbek és drágábbak J. R. Kim. Industry Leader Premium / European Journal of Multidisciplinary Studies stand. Például a Microsoft, a Facebook vagy a Salesforce amerikai technológiai cégek több száz százalékkal nőttek, és rengeteg pénzt hoztak befektetőiknek. Még a világon ismeretlen kínai autógyártó, a Chongqing is drágult A Chongqing Sokon Industry Group részvényeinek ára, 601 127 dollár / TradingView, 650%-kal az év során.

A különböző országok és iparágak vállalatai nem kapcsolódnak olyan erősen egymáshoz, mint egy országon belül, és még inkább az iparágban. Ha egy befektető el akarja osztani a kockázatokat és pénzt akar keresni, akkor A. Ilmanenre van szüksége. Várható hozam: Befektetői útmutató a piaci betakarításhoz Különféle befektetéseket jutalmaz.

A külföldi eszközök lehetséges alternatívája a globális letéti igazolás, amely az orosz tőzsdéken elérhető. Ezek olyan igazolások, amelyek megerősítik a külföldön forgalmazott értékpapírok tulajdonjogát.

Hogyan lehet diverzifikálni a befektetéseket devizák szerint

Egy átlagos orosz befektetőnek több lehetősége van:

• Vásároljon valutát egy bankból vagy a tőzsdén – szinte minden pénzintézet lehetőséget biztosít ügyfeleinek. A nyilvánvaló hátrány: a pénzt kivonják a gazdaságból, és nem lesz több pénz. Valószínűleg a befektető még veszít is egy kicsit az értékéből az infláció miatt.
• Vásároljon olyan ETF-et, amely külföldi cégek részvényeit tartalmazza.
• Fektessen be külföldi cégekbe az S&P 500-as listáról, amelyek a moszkvai és a szentpétervári tőzsdén elérhetők.
• Fektessen be orosz exportáló vállalatok részvényeibe. Az orosz tőzsdéken bejegyzik és kereskednek, de külföldi pénznemben keresnek, és nem annyira érzékenyek a rubel árfolyamának ingadozására.

Amire érdemes emlékezni

1. Az infláció és az árfolyam-ingadozások különböző módon befolyásolják a valutákat. A rubel tíz év alatt a felét veszítette, a dollár néhány százalékot veszített.
2. A nagy országok a gazdaság bizonyos ágazataira specializálódtak. Az a befektető, aki különböző devizák piacvezetőibe fektet be, többet keres, mint az a befektető, aki csak egy országot támogat.
3. A diverzifikált befektetési portfólió elkerüli az adott deviza, vállalat vagy ország problémáit.
4. Néhány jövedelmező befektetési lehetőség nem érhető el rubelben és Oroszországban. Ilyen lehetőségeket a külföldi brókerek biztosítanak, de induló tőkére van szükség.