Tartalomjegyzék:
- Miért nézzen egy befektető a pénzügyi kimutatásokat?
- Milyen jelentési szabványok léteznek, és mit kell ezekben megnézni
- Mi a teendő a pénzügyi kimutatásokból származó adatokkal
- Amire érdemes emlékezni
2024 Szerző: Malcolm Clapton | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 03:59
Elég néhány sort tanulmányozni.
Miért nézzen egy befektető a pénzügyi kimutatásokat?
Amikor az ember csak most kezd befektetni, gyakran az újságírók cikkei vagy baráti véleményei után szeretne cégekbe fektetni. Azonban az érzelmekbe való befektetés anélkül, hogy a tényekre hagyatkozna, nem a megfelelő megközelítés. Fontos, hogy ne az ismert márkák készleteit gyűjtsük, hanem a fenntartható és méltányos árú vállalkozásokat találjuk.
Ebben segít a pénzügyi jelentés. Ennek alapján meghatározhatja a cég jelenlegi helyzetét, a kilátásokat és a nehézségeket, amelyekkel szembesült. Például, ha a nyereségből veszteség lett, és az adósság nőtt, akkor erről írnak a jelentésben.
Nem olyan nehéz megtalálni a szükséges adatokat. A törvények előírják az állami vállalatok számára, hogy rendszeresen tegyenek közzé információkat pénzügyeikről. És bár az ilyen jelentések általában összetett, száz vagy akár kétszáz oldalas dokumentumok, a kezdő befektetőknek elég lesz néhány sort megnézniük az üzleti kezdeti értékeléshez.
Milyen jelentési szabványok léteznek, és mit kell ezekben megnézni
A magánbefektetőnek tisztában kell lennie a három fő jelentési standarddal: RAS, IFRS és GAAP. Íme, mit kell keresni mindegyiknél.
Mit kell egy befektetőnek megnéznie a RAS jelentésében
Minden hazai állami vállalat megfelel az orosz számviteli szabványoknak. Befektetőknek nem igazán megfelelő, mert számításokra, adatszámítási funkciókra inkább könyvelőknek vagy adóellenőröknek van szükségük. De néha nincs más választás.
Tegyük fel, hogy egy befektető közelebbről meg akarja nézni a Magnit kiskereskedőt. A társaság több beszámolót is közzétesz, az utolsó teljes évről „Számviteli kimutatásokra” van szükségünk. A befektető az első három oldalon szinte mindent megtalál, amire szüksége van.
A mérlegben elsősorban számviteli mutatókat talál a befektető, de ezek is hasznosak lehetnek számára:
- Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök. Megmutatja, mennyi pénz van a cég számláin – ha nem tud árut vásárolni, kifizetni a vállalkozókat vagy felújítani egy üzletet, akkor hitelt kell felvennie. Ez csökkenti a cég és a befektető potenciális nyereségét.
- Egyensúly. Minden eszközt tükröz, amely a következő: a szellemi tulajdontól és a bankbetétektől a partnerek adósságáig. Ez egy becslés mindarról, ami a cég tulajdonában volt az év során.
- Tőke és tartalékok. Bemutatja, honnan szerzi a társaság saját forrásait. Pénzügyi szempontból csak "eredménytartalék" van, a többi inkább a papíron történő pénzmozgások elszámolásáról szól.
- Hosszútávú és Rövid lejáratú kötelezettségek. A külső finanszírozási források listája - a hitelektől az adólevonásokig.
De a harmadik oldalon található pénzügyi jelentés közelebb áll a befektető érdekeihez:
- Bevétel. Azt jelzi, hogy a cég mennyi árut adott el az év során.
- Kapható kamat. Azt tükrözi, hogy a kiskereskedő mennyit keresett más jogi személyeknek nyújtott kölcsönökből. Például azért, mert beleegyezett, hogy egy logisztikai cégnek hat hónapra előre fizet.
- Fizetendő százalék. A cég adósságai, például az áruszállítók felé történő fizetések halasztása miatt.
- Adózás előtti profit. Megmutatja, hogy a vállalat mennyit keres adózás előtt; a nettó üzleti teljesítmény mérőszáma.
- Nettó nyereség. Azt tükrözi, hogy mennyi valós pénzt kapott a cég az összes kötelező befizetés után.
A befektetőnek hasznos tudnia az amortizációról - az üzletek, berendezések és raktárak idővel elhasználódnak, ezért figyelembe kell vennie a jövőbeni javításukat vagy továbbértékesítésüket. Az erről szóló információ a jelentés külön magyarázati blokkjában található.
Mit kell egy befektetőnek megnéznie az IFRS jelentésben
A Nemzetközi Pénzügyi Beszámolási Standard a legjobb megoldás egy befektető számára, mert csak neki találták ki. Az adatok alapvetően ugyanazok, csak egy kicsit máshogy számolják ki őket – derül ki kicsit közelebb a valósághoz.
Néha még az orosz cégek is közzétesznek egy jelentést angolul, de az összes fő vonal és mutató ugyanazon a helyen marad. Tegyük fel, hogy egy befektető úgy dönt, hogy tanulmányozza a Gazprom üzletét. Keres egy jelentést a cég honlapján, és ismét három oldalról veszi az összes adatot.
Hátránya, hogy néha nem könnyű megtalálni a kívánt karakterláncot. Például az olaj- és gázipari vállalat a „kamatot” „pénzügyi bevételként”, az „értékcsökkenést” pedig „tőkebefektetésként” említi.
Mit kell egy befektetőnek megnéznie a GAAP jelentésben
Általánosan elfogadott számviteli elvek - valójában ugyanaz a RAS, de az amerikai vállalatok számára. Ezt érdemes egy befektetőnek is megértenie, mert az amerikai tőzsde erős, és világszerte sokan fektetnek bele.
Nem könnyű megérteni, már csak azért sem, mert nem minden cég publikálja jól látható helyen a jelentését. A megjelenteket pedig néha nem olyan könnyű megérteni. Tegyük fel, hogy egy befektető szeretne felvenni néhány autót a portfóliójába – és azonnal felolvassa a Tesla elektromosautó-gyártó jelentését. Ehhez tekintse meg a Konszolidált pénzügyi kimutatások részt (angolul konszolidált pénzügyi kimutatások), és ebben három, már külsőleg ismerős táblázat található.
A befektető két olyan jellemzőt fog látni az amerikai jelentésekben, amelyek atipikusak a RAS és az IFRS esetében:
- A pénzügyi év nem egyenlő a naptári évvel. Ha az éves eredményeket akarod nézni, akkor meg kell várnod a tavaszt. Például a 2020-as pénzügyi év 2021. március 31-én ért véget.
- Az adatokat kreatív módon teszik közzé. Néha kényelmes a mérőszámok negyedévek közötti elemzése, de a legtöbb befektetőnek négy oszlopból kell számokat hozzáadnia ahhoz, hogy láthassa az összegeket.
Mi a teendő a pénzügyi kimutatásokból származó adatokkal
Először is rendbe kellene tenni őket. Bármelyik táblázat megteszi ezt: akár papírfüzetben, akár Excelben is. Ha egy helyen összegyűjti a különböző cégek mutatóit, könnyebb lesz összehasonlítani őket.
"Mágnes", RAS | Gazprom, IFRS | Tesla, GAAP | |
Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök | 2,86 millió rubel | 1034, 92 millió rubel | 19,38 milliárd dollár |
Minden eszköz | 234,17 milliárd rubel | 23 352, 19 milliárd rubel | 52,15 milliárd dollár |
Főváros | 127,74 milliárd rubel | 14 804,73 milliárd rubel | 52,15 milliárd dollár |
Kötelezettségvállalások | 106,42 milliárd rubel | 8547, 45 milliárd rubel | 28,42 milliárd dollár |
Bevétel | 0,76 milliárd rubel | 6321,56 milliárd rubel | 3,15 milliárd dollár |
Kapható kamat | 6,66 milliárd rubel | 747,4 milliárd rubel | 30 millió dollár |
Fizetendő százalék | (5, 60 milliárd rubel) | (1365,52 milliárd rubel) | (75 millió dollár) |
Adózás előtti eredmény | 28,26 milliárd rubel | 133,47 milliárd rubel | 1,15 milliárd dollár |
Nettó nyereség | 28,13 milliárd rubel | 162,40 milliárd rubel | 720 millió dollár |
Értékcsökkenés | 0,03 milliárd rubel | 1522,57 milliárd rubel | 620 millió dollár |
Mérje fel a vállalkozás állapotát
Ha adatai vannak egy vállalkozásról, kiszámíthatja annak hatékonyságát – számítja ki a szorzószámokat. Ezek olyan speciális mutatók, amelyek segítségével reális a különböző méretű cégek összehasonlítása. Csak meg kell tudnia a cég piaci kapitalizációját: ezek az adatok könnyen megtalálhatók a bróker alkalmazásában vagy egy speciális átvizsgáló oldalon, mint a Yahoo Finance, a Zacks vagy az Investing.com.
Kritikusan vizsgálja meg az elemzők véleményét
Ha egy befektető látja, mennyit keres vagy tartozik a társaságnak, akkor jobban megértheti a befektetési elemzők számításait. Ha saját elemzését a szakemberek véleményével kombinálja, könnyebben megítélheti, megéri-e a cég a befektetést.
Az adatok segíthetnek abban is, hogy elkerülje az érzelmeket, amikor az újságírók bomlasztó technológiákról vagy közelgő válságokról beszélnek. A rendelkezésre álló információk birtokában lehetővé válik a heterogén információhullámok kezelése.
Ismerje meg a pénzügyi szolgáltatások működését
Még csak nem is kell jelentésekben temetkeznie, mielőtt értékelne egy érdekes céget. Elég ezt többször megtenni, hogy megértsük, hol vannak közzétéve a mutatók, és hogyan néz ki minden az eredeti forrásban.
Ezt követően speciális szolgáltatásokat, vagy átvizsgáló oldalakat vehet igénybe, amelyek automatikusan egy helyre gyűjtik a jelentésekből az adatokat, és akár szorzókat is számítanak. Mindez időt takarít meg, és az eredményeket mindig ellenőrizni lehet.
Amire érdemes emlékezni
- Az állami vállalatok mindig megosztják az információkat a befektetőkkel, de vannak különböző jelentési formák – RAS, IFRS, GAAP. Ha lehetséges, érdemesebb az IFRS-t nézni.
- Nem nehéz áttanulmányozni a pénzügyi kimutatásokat - mind a tíz, egy magánbefektető számára fontos mutató 2-3 oldalon található, nem kell a teljes 200 oldalas dokumentumot elolvasni.
- Könnyebb átszűrni az adatokat a szűrőoldalakról, de fontos megérteni, honnan származnak - és ha szükséges, ellenőrizni kell az eredeti forrást.
- A pénzügyi mutatók hasznosak a vállalatok elemzéséhez és az üzleti teljesítmény szorzók segítségével történő értékeléséhez.
Ajánlott:
Mire való a személyes márka, és hogyan kell létrehozni
A személyes márkára nem csak egy nyilvános személynek van szüksége. Még ha tanár vagy villanyszerelő vagy, ő segít abban, hogy keresett szakemberré válj. A marketing legfontosabb fogalma a márka. Ha nem vagy márka, akkor nem is létezel.
Hogyan lehet megtanulni felhúzni az egyik karját és mire való
A sportolók edzettségének egyik egzotikusabb mutatója az egykaros áll. És ma elmondjuk, hogyan kell megtanulni
Virtuális bankkártya: mire való és hogyan szerezhető be
Ha normál bankkártyával fizet az internetes vásárlásokért, fennáll a veszélye annak, hogy csalókkal kell szembenéznie. A virtuális bankkártya segít
Mire való a vállalati könyvtár és hogyan kell létrehozni
Útmutató azoknak, akik szeretnék rendszerezni az irodában szétszórt könyveket, meghonosítani az alkalmazottakban az olvasás kultúráját, és természetes folyamattá tenni a tanulást és a fejlődést. Miért van szüksége a cégnek könyvtárra?
Hogyan lehet törölni a DNS-gyorsítótárat és mire való
Ha a webhely helytelenül jelenik meg, vagy nem töltődik be, akkor a probléma a számítógép elavult adataiban rejlik. Szerencsére a DNS-gyorsítótár kiürítése nagyon egyszerű