Mik azok a részvényindexek és hogyan kell használni őket

2024 Szerző: Malcolm Clapton | [email protected]. Utoljára módosítva: 2023-12-17 03:59

Ezek az eszközök kezdőknek és profiknak egyaránt hasznosak.

Mi az a részvényindex

Ez egy pénzügyi mutató, amely nyomon követi egy értékpapírcsoport értékét, meghatározott kritérium szerint csoportosítva: ország, iparág vagy eszközosztály. Például létezik a moszkvai tőzsdén a legnagyobb orosz vállalatok részvényeinek indexe vagy az amerikai kincstári kötvények indexe.

Közvetlenül tőzsdeindexet nem vásárolhat. Ez nem értékpapír, hanem csak egy matematikai mutató. De ennek alapján befektethet és elemezheti a tőzsdét.

Indexekkel álltak elő a finanszírozók, mert nem lehet követni több ezer papír árfolyamának változását. De ha ezek egy részét összegyűjti egy speciális eszközbe, akkor képes lesz megérteni a piaci hangulatot, vagy felmérni, mennyire jó egy befektetési portfólió.

Tegyük fel, hogy egy befektető 2020-ra évi 10%-ot keresett az orosz önkormányzati kötvényeken. Ez pedig kiváló eredmény, mert a Mosbirzh index ugyanebben az időszakban 5, 5-6, 5%-os hozamot mutatott: a befektető jobban teljesített, mint a piac. De ha az index 20%-kal emelkedne, akkor a 10% már nem dicsekedne.

Az indexek a pénzügyi cégek speciális részlegeiből vagy teljes vállalatokból állnak. Egy magánbefektető számára túl nehéz önállóan kiszámítani az információkat, és nem is szükséges: szinte minden tőzsdén vannak ilyen mutatók, plusz a legnagyobb minősítő cégek, mint a Standard & Poor's, a Dow Jones, az MSCI vagy az Expert RA.

Hogyan működik a részvényindex és miért van rá szükség

Az indexeket szakemberek számítják ki, ezért összetett számításokon, képleteken és matematikai modelleken alapulnak. Feldolgozásra kerülnek, és az eredményt közzéteszik - az értéket speciális egységekben, pontokban.

Például a világ egyik legrégebbi indexe, a Dow Jones Industrial Average az amerikai részvénypiac 30 legnagyobb blue chipjét figyeli. A módszertan 17 oldalas, de röviden: egy árral súlyozott index, amelyet a részvények értékének összeadásával, majd felosztásával számítanak ki.

1884-ben a Dow Jones Industrial Average 28,46 pont volt. 136 év után az index elérte a 30 606, 48-as szintet. Ez azt jelenti, hogy az akkor befektetett dollár több mint ezerszeresére nőtt volna.

Egy másik népszerű index, az S&P 500 másképp számít. 500 legnagyobb kapitalizációjú amerikai céget foglal magában, amelyek pénzügyi mutatóira még bonyolultabb képleteket vezetnek le.

A befektetők a Dow Jones, az S&P 500 és még sok más indexet használják befektetéseik értékelésére. Talán a portfólió annyit hoz, mint a piac egésze. Talán a befektető eredményei még jobbak, és ő nagyszerű. De az index azt is megmondja, min kell változtatni.

• Eladni rossz eszközöket. A portfólió teljesítménye a piac alatt van – a befektető elemzi eszközeit, és megértheti, hogy több vállalat részvényei rontják az összeredményt. Talán meg kellene szüntetni őket a jövedelmezőség növekedése érdekében.
• Vásároljon ígéretes eszközöket. Lehet, hogy fordítva is van: a befektetőnek jó portfóliója van, és még a jövedelmező befektetések arányát is érdemes növelni. Vagy vásároljon olyan érdekes cégek részvényeit, amelyek több pénzt hozhatnak.
• A diverzifikáció javítása. Az értékpapírok piaci eszközök, ezért értékük ingadozó. De ha az index 10% -on belül ingadozott, és a befektető portfóliója ugyanebben az időszakban - 20% -kal, akkor ki kell találnia, mi a baj. Érdemes lehet más iparágakból vagy országokból eszközöket vásárolni.

Milyen indexek hasznosak egy magánbefektető számára

Minden befektetőnek saját portfóliója van, ami a befektetési stratégiától függ. Ennek megfelelően az embereknek egyetlen indexet vagy a kettő kombinációját kell nyomon követniük. De van néhány általános mutató, amelyek szinte mindenki számára működnek.

Indexek az orosz piacon

Moszkvai tőzsdeindex, IMOEX. Ez a fő index az orosz tőzsdén, a mutatót rubelben számítják ki, és háromhavonta felülvizsgálják.2021 augusztusában a listán 44 cég részvényei szerepelnek, amelyeket a legnagyobb likviditás - a velük a tőzsdén végrehajtott tranzakciók száma - szerint választottak ki. Az első öt közé tartozik a Sberbank, a Gazprom, a LUKOIL, a Yandex és a Norilsk Nickel.

A befektető számára a mutató hasznos, mivel lehetővé teszi az ország teljes részvénypiacának eredményeinek nyomon követését és a legígéretesebb állami vállalatok dinamikájának megfigyelését.

RTS Index, RTSI. Ugyanaz, mint a moszkvai tőzsdeindex: ugyanazok a képletek és cégek szerepelnek, de dollárban számolják.

A mutató lehetővé teszi, hogy kívülről nézzük az orosz piac dinamikáját: rubelben minden rendben lehet, dollárban viszont 45,2%-kal fog összeesni, mint 2014-ben.

Moszkvai Tőzsde Blue Chip Index, MOEXBC. Az orosz tőzsdén válogatott, legtöbb likvid és nagyvállalatot foglal magában – összesen 15 van belőlük.

A befektetőknek néha nem a teljes tőzsdére van szükségük, hanem csak annak legsikeresebb képviselőire. Például egy olyan portfólió felépítésére, amely nem ingadoz sokat az árakban, és meglehetősen stabil hozamot mutat.

MSCI Oroszország index. Ez az orosz tőzsde mutatója: hasonló a moszkvai tőzsde indexéhez, de az MSCI nemzetközi ügynökség számított. Az érték dollárban jelenik meg, a részvények súlya az indexben a cég méretétől és értékpapírjainak külföldi befektetők számára való elérhetőségétől függ.

A nagy külföldi alapok nem elemeznek minden orosz vállalatot, hanem ez a mutató vezérli őket. Ezért fontos, hogy egy magánbefektető szemmel tartsa őt: hogy időben vásároljon vagy adjon el vagyontárgyakat, miközben azok ára nem sokat változott. Az a helyzet, hogy az alapok az indexet követõen frissítik a portfóliók összetételét, és ez az egész orosz piacot érinti.

Indexek a nemzetközi piacon

S&P 500, SPX. A Standard & Poor's ügynökség az 500 legnagyobb amerikai tőzsdén forgalmazott vállalat indexét számítja ki. Bár több mint 5000 cég képviselteti magát rajtuk, ez az 500 tükrözi legjobban a tőzsde szerkezetét: ők adják a kapitalizáció mintegy 80%-át.

Az index kényelmes a kezdő befektetők számára szerte a világon: most az amerikai részvénypiac a legerősebb, és így lehet befektetni anélkül, hogy belemennénk a részletekbe. A legendás Warren Buffett már évek óta azt ajánlja a Berkshire Hathaway 2021-es éves részvényesi közgyűlésén/Yahoo Finance-en, hogy ilyen módon fektessenek be.

Warren Buffett a Berkshire Hathaway vezérigazgatója és igazgatótanácsának elnöke.

A legtöbb ember számára az a legjobb, ha S&P 500 indexalapja van.

NASDAQ Composite, IXIC. Ezt a mutatót a legnagyobb technológiai cégeknek, elektronikai és szoftvergyártóknak otthont adó NASDAQ amerikai tőzsde készíti. Az index körülbelül egyharmadát a „nagy öt” foglalja el: Alphabet, Amazon, Apple, Facebook és Microsoft.

Ha egy befektető technológiai vállalatokba akar befektetni, akkor jobb, ha a NASDAQ Composite-tal kezdi. Könnyűvé teszi a technológiai óriások, elektronikai gyártók, pénzügyi és biotechnológiai cégek – összesen több mint 3000 vállalat – nyomon követését az Egyesült Államokból.

Dow Jones Industrial Average, DJIA. A mutatót ugyanaz a Standard & Poor's ügynökség számítja ki, de más módszertannal és kisebb számú cégre vonatkozóan – a listán a 30 legnagyobb amerikai iparvállalat szerepel.

Az index jól jön majd azoknak a befektetőknek, akik szeretnék közelebbről szemügyre venni a stabil blue chipeket, de nem az orosz, hanem az amerikai piacot.

FTSE 100, FTSE. Az FTSE a Londoni Értéktőzsde alapján állít össze egy indexet. A 100 legnagyobb cég részvényeinek árfolyamát veszik alapul, amelyekkel ezen kereskednek.

Ha a befektető nem akar Oroszország és az Egyesült Államok részvénypiacaira korlátozódni, akkor az FTSE 100 a legjobb európai cégek számára kínál opciókat.

Számos más index is figyeli a világ legnagyobb részvénypiacait. A magánbefektető általában közvetlenül vásárolhat néhány vezető vállalat részvényeit, de a legtöbb elérhető ETF-eken vagy letéti jegyeken keresztül – olyan értékpapírokon, amelyek igazolják a részvények tulajdonjogát.

A világgazdasági trendek elemzéséhez érdemes a világindexeket is megfigyelni:

• Shanghai Composite, SSEC. A Sanghaji Értéktőzsde, a legnagyobb Kínában, kiszámítja a rajta forgalmazott összes cég indexét.
• Nikkei 225, N225. A Tokiói Értéktőzsde általa minden másnál könnyebben kiszámítható indexe a 225 leglikvidebb részvény árfolyamának számtani átlaga.
• Deutscher Aktienindex, DAX. A német piac részvényindexe 30 legnagyobb vállalatból áll.
• Cotation Assitée en Continu 40, CAC. A francia Euronext Paris tőzsdén jegyzett 40 cég indexe.

Hogyan fektess be a tőzsdeindex alapján

Ha egy személynek több millió rubelje van, és befektetésekkel szeretne foglalkozni, akkor megismételheti az indexet. A mutató készítői mindig nyilvánosságra hozzák, hogy milyen értékpapírokat és milyen arányban használtak fel. A tőzsdén vásárolhat részvényeket és kötvényeket, majd az index változását követően módosíthatja a szerkezetet.

Az indexbe való befektetés egyszerűbb és olcsóbb módja, ha részvényeket vásárol egy indexben tőzsdén jegyzett alapban vagy ETF-ben. Az ilyen alapok kezelői figyelemmel kísérik egy-egy mutató szerkezetét, és szükség esetén újraegyensúlyozzák a portfóliót.

Az indexalapba való befektetés valószínűleg jövedelmezőbb, mint az index önmagában történő lemásolása:

• Vásároljon részesedést az alapból olcsó. A befektető általában 2-5-7-9 ezer rubelt fizet részvényenként, plusz közvetítői jutalékot a vásárlásért. Független befektetések esetén csak a jutalékok vehetnek igénybe tízezreket.
• Az adófizetés egyszerű. Általában maga a bróker 13%-os adót vet ki a befektető nyereségére. Ha valaki saját maga vásárol külföldi társaságok részvényeit, akkor meg kell értenie a különböző országok adózási és jogi rendszereit.
• Az alap alapértelmezés szerint diverzifikált. Ha egy befektető részvényt vásárol, akkor kis összegért azonnal több tucat és több száz cégben kap részesedést. Ez azt jelenti, hogy az egyes eszközök árfolyamának ingadozása miatti pénzvesztés kockázata alacsony.

Az indexalapoknak vannak hátrányai is, amelyeket szem előtt kell tartani. A fő az, hogy tökéletlenül ismétlik meg azokat az indexeket, amelyeken alapulnak. Tegyük fel, hogy a mutató kissé megváltozott, és az alapnak további részvényeket kell vásárolnia egy vállalatból. De sok alap dolgozik, és ha mindenki egy pillanat alatt a tőzsdére rohan, akkor egy adott cég részvényei drágulnak: túl kell fizetnie, ami csökkenti a jövedelmezőséget. A menedzsereknek pedig jutalékot kell fizetniük egy brókernek a vásárlásért – kevesebbet, mint egy magánbefektetőnek, de mégis. Ennek eredményeként az index, mondjuk, évi 10%-ot mutat, az alap pedig csak 8%-ot.

A jövedelmezőséget csökkenti az alap által felszámított kezelési jutalék is, amely általában 0,06% és 1,5-2% között mozog évente. Ha az alap 3%-ot keres, és elveszi a kétharmadot, akkor a befektetőknek csak 1%-os hozamuk lesz – valójában ez veszteség, mert Oroszországban ötször magasabb az infláció A fogyasztói árindexről 2020 decemberében / Rosstat.

ETF-ek tízezrei vannak a világon, Oroszországban 94 alap áll egy magánbefektető rendelkezésére. Több mint fele követ egy indexet. És nem csak részvények, hanem kötvények, eurókötvények, sőt áruk is. Egy adott alap és eszközosztály kiválasztása a befektetőtől függ: céljaitól, tőkéjétől, életkorától, kockázati toleranciájától és egyéb tényezőktől. Röviden: a részvények és az áruk több pénzt hoznak, de kockázattal, a kötvények és eurókötvények pedig kevésbé jövedelmezőek, de megbízhatóbbak.

Számos nagy alapot mutatunk be, amelyek elérhetőek egy oroszországi magánbefektető számára.

Részvényindex ETF-ek

• ITI Funds Russia Equity, RUSE. Külföldi alap, amely nyomon követi az RTS összhozam indexét. Ez azt jelenti, hogy a gazdaság 15 szektorának 44 legnagyobb orosz vállalata áll a középpontban. Részvényeik árát rubelről dollárra váltották át, amelyben az alap a jövedelmezőségről számol be. Figyelembe véve az osztalékokat, amelyeket a RUSE fizet, 2020-ban 7,41% lett dollárban. Deviza esetében ez magas érték: összehasonlításképpen a dollár hozzájárulása legfeljebb 0, 1–0, 7%-ot hoz az orosz bankokban.
• Tinkoff iMOEX, TMOS. Követi a moszkvai tőzsde indexét. Összetétele hasonló az előzőhöz, ez egy befektetés az egész orosz piacon egyszerre, de a fő pénznem a rubel. 2020-ban az alap 36,02%-os hozamot mutatott.
• Felelős befektetés, SBRI. Megismétli az RSPP indexet. Ezek olyan orosz vállalatokba történő befektetések, amelyek megfelelnek az ESG elveinek: törődnek a környezettel, a munkavállalókkal és a társadalom egészével. A listán szerepel a Rosneft és az NLMK, valamint például a RusHydro és a Magnit.2020 augusztusától 2021 augusztusáig az alap részesedése 35%-kal drágult.
• Dividend Aristocrats of USA, FMUS. Egy másik, a Dow Jones Dividend 100 indexet követő amerikai alap részvényeit vásárolja, nagy és régi cégekről van szó, amelyek régóta és folyamatosan fizetnek osztalékot, de lassan növekednek. Az alap 2021 januárjában nyílt meg, és azóta dollárban számolva 10,9%-kal nőtt.

Kötvény- és eurókötvény-index ETF-ek

• FinEx Tradable Russian Corporate Bonds, FXRB. Követi a Bloomberg Barclays Indexet, amely 25-30 orosz vállalat vállalati eurókötvényeit tartalmazza. Az index alapja egy külföldi, az alapot dollárban és rubelben is kereskednek, így a hozam is eltérő: dollárban 38,72%, rubelben 58,28%.
• A moszkvai tőzsde Sberbank orosz likvid eurókötvény-indexe, SBCB. Az alapkezelők ugyanazon orosz nagyvállalatok eurókötvényeit vásárolják meg, de részvényeik – az indexnek megfelelően – eltérő súlyúak. Ráadásul az alap körülbelül 12%-át az Orosz Föderáció eurókötvényeibe fektetik be. Az éves hozam 1,4% dollárban.
• "A moszkvai államkötvénytőzsde MKB-indexe (1-3 év)", SUGB. Közvetlenül követi az azonos nevű indexet, rubelért vásárol OFZ-ket, és ezekben is beszámol a jövedelmezőségről. 2020 szeptembere óta az alap 0,44%-ot veszített értékéből.
• FinEx US TIPS ÁÉKBV, FXTP. Megismétli az amerikai Solactive indexet, amely az Egyesült Államok szövetségi kincstárának kötvényein alapul. 2021 májusi indulása óta az alap dollárban 3%-kal nőtt.

Index ETF-ek valutákhoz és árukhoz

• ATON Gold Miners, AMGM. Közvetlenül nem vásárol aranyat, hanem figyeli a NYSE Arca Gold Miners indexét: ezt követően 50 aranybányászati vállalat részvényeit szerez meg. 2021 áprilisa óta az alap ára 8,48%-kal esett. Ez azonban nem teljesen tájékoztató jellegű: ha 2020 eleje óta létezett volna, akkor a befektető évi 40%-ot kereshetne – a koronavírus első hulláma idején megugrott az arany ára.
• FinEx Cash Equivalents UCITS, FXTB. Követi a Solactive GBS indexet, és rövid lejáratú amerikai kötvényekbe fektet be. Az év során mintegy 0,2%-os veszteséget hoztak.

Amire érdemes emlékezni

1. A részvényindex egy olyan mutató, amely egy értékpapírcsoport értékének dinamikáját mutatja. Az eszközöket valamilyen kritérium szerint csoportosítják: ország, gazdasági ágazat vagy jövedelmezőség.
2. Az indexeket tőzsdék vagy erre szakosodott ügynökségek állítják össze és számítják ki. Több száz értékpapír adatain és összetett matematikai képleteken alapul.
3. A befektetők indexek segítségével hasonlítják össze portfóliójuk teljesítményét a részvénypiac dinamikájával.
4. Nincs egyetlen helyes index: mindenki másra fókuszál, és más-más befektetői csoport számára hasznos.
5. Nem fektethet be közvetlenül a részvényindexbe – ez csak egy mutató. De vásárolhat BIF-et vagy ETF-et, amelyek szinte eltérések nélkül megismétlik az index összetételét.